书名：《钱：7步创造终身收入》
作者：托尼·罗宾斯
读完：2020-02-05 · 微信读书
这本书讲普通人怎样通过储蓄、投资和资产配置走向财务自由：前半部分讲复利、储蓄和9种投资营销谎言，后半部分是对多位投资人的访谈。核心建议是先把钱存下来、买低成本指数基金、做好资产配置，以及让自己变得更有价值。
下面是我的划线，按主题整理。
一、财务自由：从消费者到所有者
但是有了财务自由之后，我们不再为了钱而工作，而是为了人生更加快乐和生命更加充实而工作。我们的工作会继续下去，但是原来那种为了赚到更多钱的残酷竞争会终止。我们工作是因为我们愿意工作，而不是因为我们必须工作。这就是财务自由。
你一定要努力为家人保住你赚到的钱，但是更重要的是，你还要让自己赚到的钱能够生钱——你在睡觉的时候也照样赚钱。你必须转变自己，从经济上的财富消费者变成财富所有者。为此你必须成为投资者。
掌控了钱的事，会让你对外充满权力感，向内充满力量感，决策充满确定感。这些美好的掌控感会传递到你生活的其他方面——掌控你的职业，掌控你的健康，掌控你的情绪，掌控你的人际关系。无法掌控自己的钱，对自己的投资理财能力缺乏信心，这会在不知不觉中影响你在其他方面的自信。
托尼，我就是这样来看待生活的，我们都有一些自己想要得到的东西。这些东西代表着更高的生活品质。但要得到你想要的东西，你就必须穿越充满挑战的丛林。只要穿过丛林，你就会获得自己期盼的生活。就像是你正在丛林的这一边。”他告诉我，“你如果能穿越丛林到达那一边，就能拥有非常棒的工作，非常舒适的生活。但是丛林中有各种各样危险的事物，这些事物都有可能杀死你。那么，你是选择待在这一边过着安稳的生活，还是选择进入丛林走向另一边呢？你会如何处理这个问题呢？”
让你掌握自己的财务，能够拥有一份终身投资收益，再也不用为赚钱去工作，实现真正的财务自由！
成功投资的核心理念非常简单：不断储蓄，直到储蓄的资本数量达到一个关键点，之后你的投资收益就能够产生足够多的收入，让你不用工作也能够保持你现在的生活方式，自由自在地生活。最终，你会达到一个引爆点，到那个时候，你的资产规模就达到了一个临界数量级。
第一步：你做出了一生最重要的财务决策。
你决定了要成为一个投资者，而不只是一个消费者。你承诺把你的收入拿出一定的比例储蓄起来，投资到你的自由基金里面，你已经把这种储蓄设置成了全自动化模式。
第二步：你已经成了投资内行，清楚地了解了游戏规则。
你粉碎了九大投资迷思，你再也不会被人利用，让人家白白占便宜了。
第三步：你心里有谱了，这个投资游戏你能赢。
你确确实实地知道，究竟要攒多少钱才能实现你想要的财务安全、财务独立、财务自由。你知道要想成功，必须树立三大目标：短期目标、中期目标、长期目标。
你已经制定了投资理财规划1.0版和完成这个规划的时间表。你用手机上的应用程序计算出来大概需要多长时间，就可以实现自己全力以赴追求的财务目标。
你已经掌握了能够加速财富积累的5招。在思想上，你已经开始做头脑风暴，想要找出一些方法，应用这些投资高招，存更多的钱或者赚更多的钱，让你的财务自由基金更快增长。这可以帮你更快地达成你最重视的财务目标。
二、复利与储蓄：先把钱存下来
大多数人开始投资时，没有充分利用复利难以置信的巨大威力——复利能够利滚利，拥有翻倍再翻倍的增长魔力。
先听再说。写之前，先想。花钱之前，先赚。投资之前，先调查。批评之前，先等等。祈祷之前，先原谅。放弃之前，先试试。退休之前，先储蓄。临死之前，先赠予。
——威廉·阿瑟·沃德（书中引用）
科学家给一群猴子发了一个苹果，与此同时测量猴子的生理反应。这些猴子非常激动！然后，科学家给了另外一群猴子两个苹果。它们的生理反应也是非常激动。再做一个变化：原来给两个苹果的猴子，现在从它们手里拿走一个苹果，它们手里还剩一个苹果。你猜结果发生了什么样的事情呢？你猜对了，它们非常生气……
最核心的观点是，如果我们觉得自己正在失去某些东西，我们就会极力避免，因为我们不愿意失去。正是因为这个原因，很多人不储蓄不投资。储蓄听起来好像你放弃了某些东西，你今天失去了某些东西。但是其实你没有，储蓄是今天的你给自己的一份礼物，可以让自己得到大脑的平静，内心的安定，还有未来的一大笔财富。
挣钱更多，花钱更少，自动储蓄。
你挣的所有钱里面有一部分必须被保存起来。
……有一对非常慈爱的父母，但是我父母从来没有存过钱。我发誓我绝对不会像他们俩那样把钱全部花光，一分不留
首先他们要找到工作，能够自立，自己赚钱养活自己。然后在工作上能取得成功，提高收入。接下来就是从收入中拿出来一部分储存起来，去做长期投资，不断增值。
让我激情燃烧的事情是，大家都必须去赚钱，去储蓄，去投资增值，因为我们每个人都有责任积攒退休养老金，为退休生活做好准备。天哪，我们现在的寿命长多了。你看，我现在70多岁了，很有可能活到90岁，甚至95岁。所以现在的退休生活是一段很长的时间，有30多年。所以说你必须积蓄一大笔财产，才能让你30多年的退休生活过得舒舒服服的。
我们一直是赚到1美元就存起来50美分，好让我们能够积攒起一些资产，支撑我们以后的退休生活，也支撑我们做慈善活动。
绝大多数人都没有积累财富，是因为他们做不到约束自己，保持自律，每个月都把固定比例的一部分收入储蓄起来。但是，只是这样定期储蓄还不够，一旦你储蓄起来一部分收入之后，你还必须把这些钱明智地投资出去，购买价值相对于市场价格相当便宜的股票等资产，这并不容易。能够这样明智地投资的人是罕见的，特别是那些业余投资者，平时工作很忙，只能利用有限的空闲时间进行研究分析，选择正确的投资目标，这真的太难了。这就跟你要成为你自己的医生或者自己的律师一样困难，所以想要自己成为自己的投资经理，可能并不明智。更好的办法是找到最好的基金经理、最聪明的证券分析师、最好的专业投资顾问，帮助你管理好投资。
三、别想战胜市场，买指数基金
有钱人碰到有经验的人，最后的结局是，原来有经验的人带着钱走了，有钱人只带着经验走了
你必须先学习游戏法则，然后你必须比其他人玩得更好。
——阿尔伯特·爱因斯坦（书中引用）
非专业投资者的目标不应该是挑选牛股——不论是他还是他的帮手（投资顾问和基金经理都不能做到），而应该是同时拥有所有代表性企业的股票。总体而言，肯定会表现得很好，一个低成本的指数基金，就可以达到这个目标。
用这种指数投资方式，其实你购买的是整个美国经济体系，你的信心来自100年的历史事实：过去100年，美国最强大的500家上市公司一直显示出了不可思议的活力。
你不要想去战胜市场！没有人能战胜市场！
第一，你没有必要浪费时间自己选择股票或者自己选择业绩最好的基金。
购买一只低成本的指数基金，让它占到你所有资产的一定比例，这是最好的投资方式，因为我们不知道未来什么样的股票会表现最好
到目前为止，股票是做长期投资最好的地方。
股票价格波动很大，后面你会学到如何抹平高峰和低谷，稳定地骑在马上。大师们的方法是投资多种不同的指数，让投资分散化、多元化。
啊！很少有人会战胜市场。相反，我们要和市场站在一起。你只要做出投资计划，我们会教你一步一步地去做，你就不用再浪费时间去选股了，因为指数已经帮你做好选股了。这会帮你节省大量的时间和精力。
开始像一个投资内行一样思考，再也不要容忍自己在投资生涯里出现那种羊群心理了。
第一，确保你的顾问是一个注册投资顾问，或者是一个投资顾问代表。第二，确保这个投资顾问是按照他为你管理的资产的一定百分比来收费的，而不是从你购买的公募基金来得到佣金或回扣的。确认这笔收费是唯一的收费，而且是完全透明的。一定要确认没有12b–1的费用，也没有“只有出钱才能玩的费用”——向基金公司收费，作为将其基金纳入推荐名单的回报。第三，确认投资顾问没有从交易股票或者交易债券上得到回报。第四，确认注册投资顾问和券商没有关联，有时候这是最令人恶心的事情，因为一个受托人一只手向客户销售产品，另一只手却向卖方收取佣金。第五，和你的投资顾问打交道，你不要想着直接把钱给他们就行了。你要确认你的钱是由很有威望的第三方金融机构作为托管人来保管的，比如富达投资集团、嘉信理财公司、亚美利交易控股公司。
价值投资策略的核心是寻找价值被市场过于低估的公司，然后买进股票，预期这家公司的股价长期来看会上涨，回归到其价值水平。
最好的投资方法是买入并长期持有指数基金！
投资的时候最好就是只买指数基金，个人选股基本上是没有用的
……买了指数基金，你就什么都不用管了，安心做好自己的本职工作就行了。你不可能熊掌与鱼兼得，自己本身的专业工作做得好，投资也做得很好，能精通一种专业，就已经非常困难了。
四、直觉、心理与周期
预测是终极力量！失败者事后才做出反应，领导者事前就能做出预测
我们的直觉一直在愚弄我们，利用不断重复、事前可预测、始终不变的方式。
历史证明，这些“下跌得令人恐惧”的坏日子，就是值得大量投资以赢得投资比赛的伟大机会。
历史可能不会重复，但是历史的节奏会重复。
重要的不是你买什么，重要的是你为这个东西付出的价格是多少。你必须非常谨慎小心，不要花太高价格买东西，因为等到后来价格下跌的时候，你一亏钱就容易泄气，根本拿不住了。
悲观主义弥漫的时候牛市初生，在怀疑主义弥漫的时候牛市初成，在乐观主义弥漫的时候牛市成熟，在人人陶醉的时候牛市结束！
每一波大牛市都会出现这4个阶段，这一规律可以帮助你分析你现在处在牛市的哪个阶段。如果你跟足够多的投资者交谈，搞清楚这些投资者的心理状况，你就能分辨出来现在是市场估值水平很低，相当安全，还是市场估值水平太高，已经到相当危险的高位。
五、资产配置与防守
书的后半部分是访谈，这一组多出自斯文森、博格、保罗·都铎·琼斯、施瓦布等人的章节。
每个水桶该放多少钱？这取决于你有多少时间来让你的投资增长，以及你愿意承受多大的风险。你需要问自己：“在我生命的这个阶段，我能承担多大的风险？”请记住，你做分散投资，并不只是为了保护自己。你希望能够强化自己的业绩，找到各种投资的理想组合，这能够让你茁壮成长，而不仅是维持生存。
第一，不要亏钱。
第二，冒小风险赚大钱。
第三，预测和分散。
第四，永不停歇。
有6种资产类型，我觉得非常重要，它们分别是：美国股票、美国国债、美国通货膨胀保值国债、外国发达国家股票、外国新兴市场股票和房地产投资信托基金。
我的书中有一个稻草人投资组合，70%的资产投资在股权（或者类股权）资产上，30%投资在固定收益资产上。……我会放10%的资金在新兴市场上，15%放在外国发达国家市场上，15%放在房地产投资信托基金上
大多数人根本不知道，需要攒多少钱才能满足他们退休生活的基本需要
1.资产配置要与你的风险承受能力和你的目标保持一致。
2.通过低成本指数基金进行分散投资。
3.你的债券基金配置比例要跟你的年龄一样大。这是一个“大致”的基准。
那件事上我学到的最重要东西是，防守比进攻重要10倍。你拥有的财富，很容易像刮大风一样一下子就没了，你必须非常小心下行风险，任何时候都要小心。
你一定要跟上最重要的大趋势；做逆向投资者，你想都不要想
我对任何投资的衡量标准都是看200日收盘价格移动平均线
有一个基本原则是确定无疑的：不管是什么股票、什么商品，跌破200日移动平均线，你一定要卖出离场
长期投资，一直持有很多年，只有你真的需要钱的时候，才卖出一些投资，够用就行了
这就又提高了一个层次，更加复杂。我认为每个人都应该在投资组合里配置相当大一部分国际市场的股票。原因非常简单，事实上美国经济每年的增长率只有2%~3%，而世界上有很多国家的经济增长率大幅超越美国，包括中国、印度尼西亚、日本等。可以坦白地说，哪里的经济增长更高，哪里的投资收益也就更高。
但是尽管美国经济整体来看每年增长率只有2%，但我们有些行业板块增长得非常快，所以说，很明显你会很想投资这些高增长的行业板块。
六、让自己变得更有价值
获得足够多财富的秘诀很简单：找到一条路，让自己能为他人做得更多，比其他人做得都多。让自己变得更有价值。做得更多，给予更多，承担更多，服务更多，你总有机会赚得更多
你不能锻炼你的肌肉或是你的性格，除非你有东西在后面压着你的肌肉或性格。没有压迫就没有反抗，也就没有成长。
要在同样多的时间里赚到更多的钱，你需要做的只有一件事，就是变得更有价值
我总是非常着迷于这个问题，是什么东西让一个人成为一个领导者，而不是追随者。你说过你想按照自己的想法活出你自己的人生。我记得你让我小时候很受启发的那句话是：领导的秘密就是要决断。
很多人是让人摆到领导位置上的，这让我气得发疯，因为这些人当了领导却不敢做决定。这些人不愿意自己做决定，他们希望别人来为他们做决定。我不一样，我能很快地做出决定，我觉得我做出的决定会很好，我会看到好的结果
因为跳水教会了我如何用纪律约束自己，如何从失败中学习。
但是你必须激发你周围的人和你一起努力工作，不管你们的共同目标是什么，都要一起共同努力才行。这就是我这些年来一直在做的事。
要得到所有的教育，还有实践经验，然后要有耐心，一天一天地坚持去做。日复一日，年复一年，这样长期坚持可不容易，我来告诉你怎么才能坚持下去
请我喝杯咖啡这就像开一家餐馆，每一餐都要供应上等饭菜，这可不容易，但是你只有这样才能做成一家有口皆碑的餐馆
